【完全保存版】不動産クラウドファンディングとソーシャルレンディングの違いは？初心者でも分かる仕組み、メリット・デメリットまで徹底比較

近年、注目を集めている投資サービスに「不動産クラウドファンディング」と「ソーシャルレンディング」があります。

ソーシャルレンディングにも不動産を対象としたプロジェクトがあるため、不動産クラウドファンディングと混同されることがあります。

しかし両者のスキームには大きな違いがあります。

この記事では、両者の特徴、メリット／デメリット、リスク、法律上の位置づけ、そして初心者が最初に取り組むべきかどちらか、まで徹底比較して解説します。

不動産クラウドファンディングとは？

不動産クラウドファンディングは、複数の投資家が少額ずつ出資して1つの不動産プロジェクトを共同で運用する仕組みです。

出資者は物件の賃料収入や売却益に応じた分配を受けます。

初心者に嬉しいポイントは「物件情報が公開される」こと。

位置、築年数、想定賃料、想定売却益などが提示され、投資判断に必要な情報がある程度見える化されています。

不動産クラウドファンディングの代表的な特徴は以下の通りです。

 

 

 

ソーシャルレンディングとは？

ソーシャルレンディングは、個人や企業に対して資金を貸し付け、その利息を投資家が受け取る仕組みです。

 

運営会社が貸付先を取りまとめ、投資家はその貸付ポートフォリオに出資する形になります。

対象は不動産だけでなくクリーンエネルギーやM&A事業など幅広く、利回りが比較的高く設定される傾向がありますが、貸倒れや返済遅延のリスクが存在します。

 

ソーシャルレンディングの代表的な特徴は以下の通りです。

 

 

 

不動産クラウドファンディングとソーシャルレンディングの違い

不動産クラウドファンディングとソーシャルレンディングの概要を掴んだところでもう少し詳しく比較していきます。

両者の違いをまとめたものが以下の表です。

	ソーシャルレンディング	不動産クラウドファンディング
投資対象	融資事業	不動産事業
事業の主体者	第三者（融資先の企業・個人）	事業者
配当原資	融資による利息	不動産の賃料収入・売却益
投資先情報の開示	開示されない場合がある	開示される
投資家保護	担保付案件	優先劣後出資
法令	貸金業法・資金決済法・金融商品取引法	不動産特定共同事業法
リスク	借り手の返済遅延・事業リスク	不動産市況・空室・売却タイミング

 

1. 投資対象

 

4. 投資先情報の開示

一方でソーシャルレンディングでは詳しい情報が開示されないケースがあります。

 

5. 投資家保護

不動産クラウドファンディング事業者は投資家と一緒に対象不動産に対して出資（共同出資）を行います。

それぞれの出資分を以下のように呼びます。

不動産クラウドファンディングでは仮に不動産の価格や賃料が下落した場合は、その劣後出資分から損失を負担するという仕組みがあります。

これを優先劣後方式と呼びます。

例えば劣後出資が20%、優先出資が80％だった場合、不動産の下落率が20%以内であれば投資家の利益には影響がでないことになります。

このような仕組みはソーシャルレンディングにはありませんが、その代わりに不動産などの担保付案件が多く提供されており、融資先が返済不能になった場合でも担保を売却して投資資金の一部を回収できる可能性があります。

 

6. 法令

不動産クラウドファンディングは「不動産特定共同事業法（不特法）」が適用されます。

一方、ソーシャルレンディングは「金融商品取引法（金商法）」「貸金業法」が適用されます。

前述の通り、ソーシャルレンディングでは詳しい情報が開示されないケースがありますが、これは融資先企業の詳細情報を開示すると、貸金業法上では投資家は「貸金業者」とみなされ、貸金業の登録免許が必要になってしまいます。

なのでソーシャルレンディングではあえて融資先の情報を隠して資金を募ります。

 

7. リスク

不動産クラウドファンディングには、不動産の価値変動のリスクがあります。

不動産市況により物件の価値が下がったり、空室や売却タイミングによっては思った通りの賃料や売却益が得られない可能性があります。

他方、ソーシャルレンディングは、企業や事業者の返済能力にリスクがあります。

経営が順調なら利息が予定通り、返ってきますが、赤字が続けば返済が滞るリスクもあります。

さらに事業者の破綻や返済能力が不十分な場合にもデフォルトリスクが高まります。

 

代表的な業者

ここでは不動産クラウドファンディングとソーシャルレンディングの代表的な業者を紹介します。

業者選びの参考にしてください。

 

事業者	分類	利回り	特徴
CREAL	不動産クラファン	年4〜6％前後	情報開示が丁寧で初心者が理解しやすい。王道。
COZUCHI	不動産クラファン	年3〜10％前後	独自スキームの案件も多い。利回り幅が広いので案件選別は慎重に。
Rimple	不動産クラファン	年3〜5％前後	区分マンション中心の小口案件がメイン。堅実系で初心者向き
Funds	ソシャレン	年1〜4％前後	企業向け貸付が多く、利回りより安心感重視の投資家に人気
LENDEX	ソシャレン	年5〜10％前後	不動産担保ローン案件が多め。利回り高めだが案件要確認。
オルタナバンク	ソシャレン	年4〜8％前後	事業性ローン案件が中心。リスクと利回りのバランス型。

 

 

まとめ：リスクを抑えるなら不動産クラウドファンディング

不動産クラウドファンディングとソーシャルレンディングには、価格変動が少なく、少額から手間なく投資を始められるという共通点があります。

一方、不動産クラウドファンディングとソーシャルレンディングは投資対象が不動産か、融資かという点で両者のスキームは大きく異なっています。

そのため、両者の使い分けとしては

ということになります。

それぞれのメリット・デメリットを十分に理解したうえで、ご自身の投資目的に合った投資法を選んで下さい。

 

 

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アセットクラス	ポートフォリオ	口座
FX	FX自動売買	トラリピ / 松井証券FX
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投資は運用結果によっては資産が増える、不労所得を得られるなどのメリットがありますが、一方で元本割れなどのリスクが伴います。

特にFXや仮想通貨などは価格が急激に変動することがあり、高い収益を期待できる反面、リスクの高い資産でもあります。

投資に関する注意喚起について詳しく知りたい方は以下をご覧ください。

共通	金融庁
	消費者庁
	国税庁
	金融経済教育推進機構
FX	金融庁 | 登録金融商品取引業者一覧
	金融先物取引業協会（FFAJ）
	消費者庁｜FX関連トラブル注意喚起
仮想通貨	金融庁｜暗号資産交換業者登録一覧
	日本暗号資産取引業協会（JVCEA）
	消費者庁｜仮想通貨関連トラブル注意喚起
	国税庁｜仮想通貨の税務上の取扱い
NISA・株式・投資信託	金融庁｜新しいNISA制度
	日本証券業協会（JSDA）
ROBOPRO・ロボアドバイザー	金融庁｜投資運用業登録一覧
	日本投資顧問業協会（JIAA）
ソーシャルレンディング	金融庁｜登録貸金業者情報検索サービス
	金融庁｜金融サービス利用者相談室

 

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